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融资租赁渐热 典当能“取经”吗
发布时间：2010-03-08
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如今，融资租赁作为一种特殊的信用形式，已成为集“融物”与“融资”于一体的新型融资手段。通俗地讲，融资租赁相当于“借鸡下蛋、卖蛋买鸡”，也就是出租人根据承租人的要求向供货方购买租赁物件，承租人通过分期付款支付租金，租赁结束后将所有权转移给承租人，被称为“第二大金融工具”。
有分析人士指出，融资租赁行业在中国市场的发展还远未饱和，近年来其市场发展前景很大。融资租赁是如何“取悦”中小企业的，这当中又有没有什么好的经验值得典当行借鉴呢？
融资租赁发展迅猛
记者了解到，随着工商银行、建设银行、招商银行、交通银行和民生银行5家新组建的金融租赁公司正式投入运营，以及一大批新的融资租赁企业先后开展业务，中国融资租赁业务正在进入快速发展的新时期。有关统计数据显示，2008年，全国融资租赁业务完成总量约为1550亿元，专家认为，2009年这一数字预计将翻一番，超过3500亿元。
据悉，银行介入的好处在于，当传统信贷业务无法满足企业融资需求时，银行可与企业协商，可按市场价值的一定比例买下企业的设备或厂房，再将设备或厂房返租给企业使用，并分期收取购置设备款、贷款利息和管理费用。
对于缺少资金购买机器设备的企业，银行可采用直接租赁的方式，在企业与出售人签订好购货合同后，由银行出资购买指定设备出租给企业使用。租赁期间，设备的维护、保养及保险费用均由企业承担。购置设备的价款、资金利息及管理费用，由企业以租金的形式按期支付给出资银行。待租赁关系解除，银行可把设备续租或变卖给企业。
当租赁期满，银企双方可协商按续租、估价变卖的方式处置设备或厂房。这样，既为企业提供流动资金，又不影响企业的正常生产。如果企业破产，银行可以直接收回或者变卖租赁资产，在增加获利机会的同时降低投资损失。
优势表现在哪儿
“当前，很多中小企业因受自身管理水平低下、技术装备落后、创新能力不强、自有资金不足、抵押担保困难、抗风险能力弱等因素的影响，难以达到银行业信贷准入条件，从而陷入‘融资难’的困境。”上海某融资租赁公司的有关负责人说。他同时认为，目前的实际情况是，在更新生产设备和技术、扩大再生产规模的双重压力下，这些中小企业一方面既需要“融物”来满足更新生产设备的需求；另一方面，他们又需要“融资”满足再生产流动资金的需求。
记者获悉，中小企业财务不规范，信息不透明；中小企业抵押不足、风险高；给中小企业贷款成本高、回报低，是中小企业融资时面临的三大难题。
“针对这些难题，融资租赁出租方主要考察项目在于现金流量是否充足，而不是企业的综合效益，因而对承租企业的资信和项目的担保要求不是很高，审批程序简单。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况，“这对需要多渠道融资的中小企业来说是非常有利的。”业内人士告诉中国商报记者。
典当能否效仿
同样是作为融资机构的典当行，对其而言，银企双方的这种租赁模式有无可以借鉴之处，效仿的可行性大吗？
北京典当行业协会会长郭金山在接受采访时表示，融资租赁和典当分属于不同领域。目前，典当业内对于银企之间这种租赁的模式也较少关注，基本上也不愿意尝试，因为回报率太低。而典当行本身就是快速、灵活的行业，由于自身不能吸纳资金，必然要求资金的回笼和回报也是迅速的。如果做这样的融资租赁，比方说，企业需要一条船作为生产设备，典当行出资购买租给企业，这样算下来，典当行得需要多长时间才能收回成本，看到成效？这不符合典当的特性，没有现实操作性。
对此观点，湖北楚华典当研究所有关负责人则表达了不同的看法。他认为，如果典当行做融资租赁，租别人的厂房和设备，当中暴露出两个问题：一是设备属于动产，按照《典当管理办法》的规定，动产不能抵押，只能质押，但既是融资租赁，机械设备又不能作为当物拿到典当行，这就产生了一个冲突，目前来看无法解决。二是房产属于不动产可以抵押，典当行事先应该怎么做，才能在万一形成绝当后拥有该不动产的处理权。有个方式可以用来参考，由出租人把房产的所有权、使用权转让给客户，即租赁方，再由客户拿着转让合同来典当并出具承诺书，这样做的好处在于出现绝当后，按照《担保法》相关要求，典当行作为第三方就拥有房屋的处置权。由此该负责人建议，类似于上述银企之间的融资租赁业务，有一部分，例如厂房的融资租赁典当行是可以效仿并操作的。涉及不了的部分主要在动产，特别是有的典当行为了争取客户，实行动产抵押的做法，往往会适得其反。(中国商报典当导报)