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“过桥”业务风险需多方联手防范
发布时间：2009-06-04
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“过桥”业务对典当行来说无疑是一块诱人的蛋糕，然而随之而来的风险也让不少典当行望而却步。
一笔贷款还清后，到再次贷款期间的“断点”给很多企业的资金链带来不小冲击，一些小企业不堪如此“重负”，几乎濒临倒闭的危险。尤其是在金融危机的冲击下，不少企业、特别是中小企业面临着“找钱”难的状况尤为突出。
近日无锡市推出了续贷资金支持机制，这项被称为“过桥资金”项目的出台不但解决了当地企业的燃眉之急，更为其他地区提供了解决资金“断点”问题的思路。
值得注意的是，在这个专门解决企业与银行之间续贷资金问题的平台上，我们也看到了典当企业的身影。那么，目前国内到底有多少典当行在为企业提供“资金过桥”业务？该项业务又存在哪些风险？无锡此番举措又将对典当行业带来哪些启示呢？
续贷资金 缓解企业资金断裂
5月13日，被称为“过桥资金”的无锡市企业续贷专项资金正式启动。全市首批14家企业获得了由该专项基金提供的10120万元专项资金支持。
“现在我们出去采购原材料，多数情况下都不能延期兑付，如果这时贷款又到期，那无疑是雪上加霜。好在‘过桥资金’及时出现，帮我们解了围。”无锡市一家机械制造企业负责人告诉中国商报记者，企业续贷专项资金的出台让他们最先尝到了甜头。“与之前需要四处筹措资金、以缓解企业资金周转问题的情况相比，现在我们不但有处可借，更能放心地借。”
2008年以来，无锡市部分重点骨干企业、高新技术企业和成长性较好的企业生产性资金较为紧张，到期贷款还款资金筹集存在较大困难。在这种情况下，无锡市人民银行、市金融办、银监分局在一个月前共同酝酿出台了“设立专项资金运行管理指导意见”，推出续贷专项资金，进而帮助解决企业因续贷而引起的“资金真空”难题。
“这种融资形式被形象地称为‘过桥资金’。”参与该项目的一位负责人告诉中国商报记者，续贷资金支持机制的建立，其目的就是为了专门帮助企业解决到期贷款周转难题。“‘过桥资金’的出现，不仅为企业降低了融资成本，而且可以让企业腾出资金空间，率先抢占市场。”
据了解，无锡企业续贷专项资金是由该市16家银行，联合担保、典当机构共同运作成形的，该资金将重点支持具有自主知识产权、自主品牌的优势企业和科技创业型企业。
“对于以短期融资业务为主打品牌的典当行业来说，帮助企业进行资金周转的‘过桥资金’业务早已屡见不鲜。”在典当业内人士看来，尽管无锡此次出台的续贷专项资金机制是个案，而且参与其中的典当企业数量也不多，但是此番在由政府部门与银行联手打造的平台上，出现典当的身影可以说是别有深意的。
“比重虽然不大，但是笔数却不少。”在民生典当行总经理严兴农看来，典当企业出现在无锡推出的续贷专项资金平台上绝非偶然，因为在全国各地的典当行里，几乎都有“过桥”业务存在。
不乏客户 “过桥”业务却成非主流
中国商报记者从北京、上海、广州、温州等地的典当行了解到，金融危机以来，这些地区的不少企业，尤其是中小企业因资金短缺而无法向银行续贷的状况时有发生。
于不久前发生在广州的一个事例就颇具代表性。4月中旬，广州市一家因资金周转不灵而濒临瘫痪的中型企业的负责人找到了某典当公司，谋求资金“过桥”。此前，这家企业曾找过多家融资机构，但都被以各种理由拒绝，情急之下，这位负责人走进了典当行。为了完成这笔业务，承接该业务的这家典当行的经理多次到该企业进行调研，深入了解该企业的财务状况，最终联手另一家典当行，共同为该企业放款300万元。
“在当前金融危机的大背景下，因续贷资金短缺而出现资金链断裂的企业不在少数。拿民生典当行举例，自去年年底至今，我们陆续接待了十几家急需资金‘过桥’的企业，尽管数量比重占业务总量的比重并不大，但是数量却不容小觑。”据严兴农介绍，“过桥”业务在民生典当行开展多年，“过桥”业务所针对的客户群比较明确——就是那些需要资金用以偿还银行贷款，谋求向银行进行续贷的企业。不仅如此，典当行在接手业务之前还需要做大量的准备功课，因为一般此类业务涉及的资金数额较大，典当行只有在把握十足的情况才可能放款。“不但救活了别人，更会为典当企业带来不小的收益。”
“典当行业中的所谓‘过桥资金’其实就是资金周转、短期融通业务模式，也叫做‘调头寸’、‘置换’资金，是形式上的‘过桥’。其模式与资本市场上的‘过桥贷款’相近，但是其实质却有所不同。”据上海社科院经济研究所的韩汉君介绍，过桥资金多出现于证券公司或投行对于企业的并购重组当中。同样是一种短期的资金融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。
“从概念上讲，提供过桥资金的目的是通过过桥资金的融通，达到与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种暂时状态。由于其形式与典当的短期融通业务接近，因此‘过桥资金’的称谓也被借用到典当行业中来。”韩汉君告诉中国商报记者，企业因续贷问题而急缺“过桥资金”的现象较为常见，而且这种短期融资的形式又与典当行业自身的特点与业务模式相吻合，并且收益颇高，但是该业务却并非典当行里的主流业务。
“并非所有的典当行都敢承接这项业务。”业内人士认为，上面提到广州的事例，不仅反映出企业想要寻找“过桥资金”时所遇到的困难，更从一个侧面说明，“过桥”业务需要典当行具有前期调查能力、人力财力等诸多条件。“这项业务的诸多门槛正是一些典当行不敢轻易涉足此业务的主要原因。”
多方获利 风险从何而来
湖北省典当行业协会副会长、楚汉典当研究所所长危惊涛认为，在当今低迷的市场行情之下，资金链无法续接的情况尤为凸显，“过桥资金”业务也随之不断增多，这就在客观上为典当行培育了“过桥”业务的土壤。“从顺利融资到银行还款，再到成功续得贷款，一般来说这过程不会超过一个月。这种短期的融资形式正好与典当的特点一致。”
云南省典当行业协会秘书长黄利明认为，典当行开展“过桥”业务是三方获利的好事。“对于规模较大的企业而言，资金链断裂的窘境是暂时的，但是对于中小企业来说，其后果也许就是致命的。在紧要关头，将客户群定位于中小企业的典当行，应当义不容辞地帮助中小企业，真正成为快速融资的重要渠道。”典当行能够从中获利自不必说。从客户角度而言，可以及时还款避免产生不良信用记录，并能够正常续贷。而作为第三方的银行，同样也避免了坏账、留住了优秀客户。
那么，面对如此多方获利的业务，为何很多典当行仍不敢开展？
“这主要是出于对风险的顾虑。”在危惊涛看来，典当行对于“过桥”业务风险的考虑主要来源于两个方面：客户与银行。“多数情况下，需要资金‘过桥’的企业已经将可抵押的物品都抵押在银行方面，暂时没有抵押物可以提供给典当行，没有物品抵押的风险是显而易见的，这就形成了业务承接前的风险。”
危惊涛认为，承接下业务后，风险则主要来自于银行。“倘若典当行接手后，银行却不再为该客户企业续贷，那么企业将无力偿还当金，这也就无形中给典当企业带来了不必要的麻烦。不仅如此，一些银行的工作人员为了完成自己的业绩，主动将信誉不好的客户介绍给典当行。该客户从典当行融资还款后，银行方面不但没有按照之前许诺的给该客户续贷，更将风险转嫁给典当行，这种事例也并非没有出现过。”
互利互信回避风险
尽管“过桥”业务存在着来自各方面的风险，但高额的利润、丰厚的社会价值都吸引着有能力的典当企业。那么面对上述风险，典当行应该如何规避呢？
就目前典当行的操作来看，主要是与银行沟通协议。“典当行往往利用人脉关系，从银行了解需要资金的企业信息，从而判断业务的风险系数。与此同时，银行方面也会选择他们信任的典当行，推荐给客户进行‘过桥’融资。当然，这种合作必须建立在互利互信的基础上。”民生典当行总经理严兴农告诉记者，这种运作模式需要银行、客户、典当行三方事先签好协议，注明银行续贷后客户应立即将资金转到典当行。这样既不侵害三方利益，又能成功规避风险。
“对于规模较大的典当行而言，问题算是迎刃而解，但是对于规模较小的典当行，庞大的资金支出仍是阻碍此项业务发展的屏障。不过，通过联手放款的方式就可以解决这个问题。”据云南省典当行业协会秘书长黄利明介绍，“过桥”这种业务模式发展的空间很大，但由于云南省的多数典当行规模较小，往往不敢承接业务。“一家不够，几家凑凑。为此，我们专门开办了研讨会，会上提出要走典当企业间联手的思路，这样有助于典当行避开投放高额当金的风险。此建议受到了大家的认可，并将继续推广下去。”
“其实，联手的道路有很多种走法。”危惊涛认为，除了典当企业间的合作，典当行在开展“过桥”业务时也可以效仿无锡续贷专项资金的运作模式。“像无锡这样，由政府、银行两方牵头，典当行与银行达成先期合作约定，并由担保公司参与从中担保，形成了巨大的保护网，实现了针对‘过桥资金’的各类资源整合，为企业提供了最大限度的方便。”危惊涛表示，典当行参与到这样的“过桥”贷款平台当中，在成功回避风险的同时，也为今后更好地开展资金“过桥”业务积累了宝贵经验。（中国商报 典当导报）