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中小企业融资有“旁门左道”
发布时间：2009-04-29
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企业在生产经营过程中，常遇到资金不足问题。为筹集资金，企业需对不同筹资方式的筹资成本进行比较，从而实现成本最小化和利润最大化经营目标。
走出融资误区中国中小企业协会的专家指出，不少民营企业在发展过程中把融资当作一个短期行为来看待，希望搞突击拿到银行贷款或股权融资，但实际上成功的机会很少。民营企业要想改变融资难的局面，需走出一些误区。
一是过度包装或不包装。有些企业为了融资，不惜代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离企业基本经营状况。另一些企业认为经营效益好，应该很容易取得融资，不愿花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不止是企业短期的利润，企业的长期发展前景及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。
二是缺乏长期规划，忽视企业内部管理，融资前临时抱佛脚。多数企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，其实，企业在正常经营时就应该考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。还有些企业融资时只想到要钱，一些基础工作也不及时去做。企业融资前，应先理清产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者和债权人放心。
特殊融资方式企业最常用的筹资方式是向社会发行股票、债券和向银行申请贷款。发行债券和银行贷款都属于企业对外借债，前者的借债成本是债券的利息和债券发行费用，后者的借债成本就是贷款利息。
事实上，企业融资的方式很多，不只有发行债券、银行贷款和股权融资，保险、租赁、信托、购并等方式都可以达到融资目的。
以保险为例，一方面，保险企业在决定是否或者以什么价格承保，从事防灾防损工作，以及通过贷款或者进入资本市场进行资金运用时，有能力收集大量的信息，对企业、项目和经理人员进行评估，为最有吸引力的企业、项目和经理人员承保和发放贷款，有利于高效配置金融资本和承担风险。另一方面，投入保险还可以为企业及其投资项目保驾护航，确保资金的安全性。如世界银行贷款项目中一般有必须购买保险的硬性规定，以确保发生意外事故造成项目损失时能够获得赔偿，从而保障项目的顺利进行和资金的安全。保险的此类作用可以为企业融资，尤其是为中小企业融资难问题的解决提供很好的思路。
再以典当租赁为例，股票、房产、汽车、民品都可以用来典当。专家表示，作为一种特殊的融资方式，典当融资对中小企业来说具有银行贷款融资所无法比拟的优势。首先，典当租赁手续简便、操作快捷。中小企业经常有临时性或应急性的融资需求，通常具有贷款额度小、资金需求急、需求频率高的特点。只要提供符合规定的当物，相关证件材料齐备，即可取得当金，时间跨度短（最短几分钟，最长不过六七天）。其次，贷款用途不受限制，企业经营不受干预。再次，当期灵活。银行贷款一般期限较长，而典当期限由当户和典当行双方约定，最长不超过6个月。因此，典当融资能够很好地满足中小企业对短期资金的需求，减少不必要的息费支出，从而有效降低融资成本。
《典当管理办法》对典当费率进行了明确规定：动产质押典当的月综合费率不得超过当金42‰；房地产抵押典当的月综合费率不得超过当金27‰；财产权利质押典当的月综合费率不得超过当金的24‰。当然典当的金额并非越高越好，客户应当量力而行，因为典当行是根据当金比例按月收取费用的，要充分考虑到收益与成本之间的关系，理性融资才是根本。此外，典当融资的抵押或质押范围广泛，中小企业可以将闲置设备、积压产品、多余原材料等用来典当，使得企业资源利用最大化。(上海金融报)